西安科技大学学报

2013, (06) 120-125

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用ARCH模型研究中国股市的波动特征
Volatility characteristics of Chinese stock market based on ARCH models

苗丝雨;

摘要(Abstract):

中国股市的波动特征是学者们和投资者关注的一个重要领域,与国外成熟的证券市场相比,中国股票市场作为新兴市场,具有其特有的性质,如更高的不可预测性和复杂性,股票价格更大的波动幅度和频率。研究中国股市的波动特征就具有重要的理论价值和现实价值。投资者在选股过程中需要理解中国股市随时间变化的波动情形,而ARCH模型族正是研究股市波动随时间变化的工具。以上证综合指数为对象,采用GARCH类模型对中国股市波动情况进行实证研究,为股市收益的尖峰厚尾特点、波动的集簇性、时变性提供了实证证据,并对实证结果作了一些初步的探讨。

关键词(KeyWords): 中国股市;上证综指;波动性;GARCH族模型

Abstract:

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基金项目(Foundation):

作者(Author): 苗丝雨;

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参考文献(References):

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